期货和股票有什么区别 期货与股票

区别在于：

期货（Futures），严格说来并不是货物，而是一种法律合约，是签订合约的双方约定在未来某一天，以约定的价格和数量，买进或卖出该项特定商品。这种商品可能是某种粮油产品或金融产品。简而言之，期货就是事先订好的合约，内容载明了买卖双方所必须履行的义务。而期货市场就确保了买卖双方一定会履行应尽的义务。

股票是社会化大生产的产物，已有近400年的历史。作为人类文明的成果，股份制和股票也适用于我国社会主义市场经济。企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。国家可通过控制多数股权的方式，用同样的资金控制更多的资源。目前在上海。深圳证券交易所上市的公司，绝大部分是国家控股公司。

证券是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人直接或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，

转债是公司发行的债，它的购买者不仅可以在约定期间收回本钱和利息。而且还有在约定期间转换成公司股份的选择权。

期货是大宗商品的未来价格的合同，也叫期货合约。它分为当月合约，三月合约，六个月合约和十二个月和约。它代表不同时间的商品价格。

期货、现货、基金和股票的区别：

现货是实实在在可以交易的货（商品）；

期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约；

基金是把普通投资者手中的闲散资金结合起来，用于一些特定的用途或某种事业。把资金资于股票、债券等有价证券，通过专业人士进行打理，投资者“利益共享、风险共担”的，称做证券投资基金，也就是我们通常所说的“基金”；

股票是上市公司发行的权益凭证。购买了某公司的股票就成了该公司的股东，如果占到股份公司总额的一定比例，还能参与公司的重大决策。投资股票之后，可以定期享受股息和红利，也就是公司会定期送股票或者现金，投资者也可以在二级市场上对股票进行高买低卖，赚取差价，这叫资本利得

简单地说，股票和股指期货就是两个赌场，股票市场赌的是股票上涨，只有上涨了才赚钱，下跌了就亏钱，所有人都是一样，主力也只能在股票上涨时才可以赚钱。

股指期货市场呢，有所不同，它赌的是股票指数的上涨与下跌，股票与股票指数的区别就是，股票指数是所有股票的涨跌在数量上的反映，或者是一些特定股票组合的涨跌在数量上的反映，比如，沪深300指数，就是指沪深两市场中300只业绩较好的蓝筹股的涨跌状况，反映的是这300只股票整体的涨跌情况，那么，我国目前开通的股指期货市场，就是以这个沪深300指数作为赌博的“对象”的，大家都来看这个指数，因为这个指数是由300只股票组成的，因此，在同一个时间里，有些股票会上涨，有些股票会下跌，那么，最后计算下来，到底是涨是跌呢，这就是我们所要赌的东西了，就好像赌“色子”的大小一样，在没有开之前，谁也不知道是大还是小，只是等开了之后，才知道到底是大是小，那么，这个股指数期货的赌法就是这样，你可以赌它涨，也可赌它跌，然后，等最后这个股票指数收盘之后，就可以知道最后是涨是跌了，这就是股指期货了。

股指期货与股票的不同之外在于，股指期货是既可以赌涨，也可以赌跌，就好像是赌“色子”一样，你既可以押大，也可以押小，只要你押得对，你就有机会赢，而股票呢就不是这样，股票只可以赌涨，不可以赌跌，也就是说，就算你知道这个股票现在要跌了，你也没得赌，就好像赌“色子”一样，规定了你只可以押大，不可以押小，只有押大，而且，最后确实也开大，才算赢，而就算你知道下一铺会开小，你想买小也不可以，因为，这是甲鱼的臀部——龟腚（规定），最多嘛，因为你看准会开小，你不买就是了，但是不可买小，这就是股票和股指期货在买卖上的不同。

还有一个，就是赌本不同。股票的赌本要求100%，而股指期货呢，只要求赌本12.5%，打个比方，同样赌100块钱，你赌股票呢，就要先付100块钱把这个100块钱的股票买下来，然后再在你这个100块钱范围内赌，如果你赌涨，瀛了10块，就给你10块，那么，你的本钱加上你赢的钱总共就是110元，而如果股票没有涨，反而跌了10块，那么，就从你这100元里扣，这样的话，你的本钱就由100元变成了90元，因为你的股票只值90元了，而如果你不是赌股票，而是赌股指期货呢，那就不一样了，你不需要先付100块钱去买股票，你只需要交12.5元的保证金就可以了，如果你赢了10块，就直接给你10元，那么，你的本钱加上你赢的10元，就是22.5元，而如果你输了10元，就从这12.5元里扣掉10元，只剩下2.5元，就是这个道理，因此，从这一点我们可以看出，同样是赌10块钱的输赢，赌股票要花100元的本钱，而赌股指期货呢，只需要花12.5元的本钱，这就是股票与股指期货不同的赌博杠杆差别了。

也正是因为股指期货与股票在成本上有这么大的差别，所以，才有了人们所说的，主力通过在股票市场上赔钱，而在股指期货市场上通过卖空（也就是押小）来赚钱了，为什么能赚钱呢？就是因为这个成本上的差别。

打个比方，现在我在股票市场和股指期货市场同时投入100万，就赌上面10块钱的输赢，我买了100块钱的股票1000000/100=10000股，因为100块输10块嘛，所以，我输了10000*10=100000块钱，也就是说，我买了1000000块钱的股票，因为股票是只有在上涨的情况下才能赚钱，现在，股票没有上涨，而是100块钱的股票反而下跌了10块钱，所以，我再在亏了100000块钱，也就是说，在股票市场上，我投入1000000块亏了100000块；

那么，好了，现在我在股指期货市场也投入1000000块钱，由于股指期货与股票不同，股票只可以买涨，而股指期货呢，还可以买跌，因为股票下跌了，所以，我现在买跌，那么，现在就可以看到，我在股指期货市场上投入100万赌股票指数下跌的收益是多少呢？根据前面的情况，我在股指期货上面赚10块钱只需要12.5元的成本，那么，现在我可以算一下，我这100万可以买多少个12.5呢？1000000/12.5=80000，也就是说，我可以赚80000*10=800000元，哇，历害哦，在股指期货里可以赚800000块钱呢，而我在股票市场里亏了多少钱呢？哦，亏了10万块，那么，我最后的收益是多少呢？80-10=70万块，真不错哦，这也就是说，我总共花了200万块钱，分别在股票市场里卖出股票，然后，再在股指期市场里买股票指数下跌，这样的话，我的毛利就是70块，这很好啊，70/200=35%的利润，不费什么大力，只是在两个市场动动手指，就轻松地赚得了35%，去哪找啊，这样的好事！

当然，这也就是只有“主力”才会去这样做的事，因为主力钱多啊，因为它钱多，所以，才可以左右股票市场的方向嘛，他想让股票涨，他就呱呱呱不断买入股票，然后股票价格就不断上涨啊，他想让股票跌，他就哗啦啦不断卖出股票，然后股票价格就不断下跌啊，总之，主力就是通过操纵股票的价格，要么涨，要么跌，然后，再在股指期货市场赚大钱，因为，股票涨跌，亏的钱都是小数啊，而在股指期货市场里，赚的钱才是大头啊！这就是根本原因！

当然，主力在打压了股票价格之后，最后还有一个好处就是，他还可以在底部重新以更低的价格再次买回股票，然后，股票上涨也可以赚钱，再在股指期货里买涨，还可以赚钱，总之，有钱的是大爷，赚钱的都是他们！

那么，最后，股票与股指期货到底是什么关系呢？相信我说了这么多，大家应该清楚了，一句话就是，所有的股票或者一部分股票形成股票指数，股指期货就是以这个股票指数为“赌博对象”的！

期货并不比股票难，难是难在心态。因为期货是保证金交易，也就是加杠杠的，比如说你有10万可以买卖100万的货，满仓的话涨跌10%做错方向就要亏10万，也就是血本无归。心态好，能控制仓位，能严格执行操盘计划的人才能做期货。

1、基本经济职能不同。期货市场的基本职能是如何提前发现、预知风险和发现合适的价格。而证券市场的基本职能是对于风险的投资，如何确定风险的大小然后确定投资，分配投资份额。

2、市场结构不同。期货市场只有规定固定的交易场所，没有对期货交易场所进行分级。而证券市场则分为初级市场和流通市场。

3、保证金规定不同。期货交易之前不需要缴付交易所规定的所有金额，只需要缴纳一部分的的保证金即可。而证券交易则不同，一般是一手交钱一手交货，如要完成交易一定要完全给付全部的资金额。

4、交易目的不同。期货交易的基本职能是：如何快速的签订合约然后尽快的交易，从而尽可能的规避现货市场的风险，获得想得到的盈利。证券交易的目的是获得相应的利息，股息和低买高卖所获得盈利收益。

谢谢悟空问答的邀请！

正好刚回复了《为什么大家更容易接受股票而反对期货呢？能深层次解读一下吗？（https://www.wukong.com/answer/6787008818485133581/）》，谈了期货，请先参阅。

再接着谈。

2010年4月16日，中国股指期货（简称“期指”）开市了，这标志着中国向证券金融市场迈出了重要一步。同年的5月21日，是期指开市以来第一个交割日，就在这一个多月间，中国股市“恰好”暴跌，引发了很多猜测，众说纷纭，见智见仁。相对于中国来说，北美的期指与股市的联动关系要成熟许多，希望这篇文章，对中国的投资人起到借鉴的作用。

期指是期货中的一种，而期货又是衍生证券中的一类，再强调一下，即买卖双方在期货市场签订的一种契约合同。期指也是全体投资人都可参与的一种投资工具，散户也可以以卖空来规避风险。

通常来说，期指就好似气象预报，是对股市走向的预测。交易员和基金经理在盘后都会思考市场的走向，在做出最后投资决定时，都将不约而同去查看期指，以寻找“公平价值”。而公平价值是指股市指数与期指合约之间的关系。如果期指高于股市指数，通常就预示着市场将高开；反之，则是市场将低开的预示。期指的高低，往往会使交易员和基金经理在市后，通过场外交易市场（OTC）来进货或出货。

不过，期指往往并非那么精确，就好像气象预报经常会出差错一样，期指常常会在一夜间突然改变方向。一般来讲，距离开市时间越接近，期指的估测就越可靠。在北美，你可以听到电子媒体在开市前有关这两者之间的信息报告，也可以从不同的来源得到多种类似的信息供参考。股指期货已成为大基金、大金融机构以及大户们进行大资金博弈的主要战场。

之前已介绍了，在国际期货市场上，一般要通过保证金账户来具体操作期货的买和卖，而保证金账户上，至少需要总交易仓位市场价值的25%，即应用了1比4的金融杠杆。而做期指的保证金比一般证券的保证金账户比例更低，只需总价的5%到10%。

想想看，保证金再加上期指，那可是杠杆加杠杆。可见在期指市场中的投机获利或亏蚀的幅度，可以是本金的数十倍以至数千倍。由于风险性极高，专业操盘手一旦失手，后果更是不堪设想。巴林银行的倒闭，就是炒期指惹出的祸。

巴林银行是英国历史上最悠久的银行之一，于1762年由法兰西斯巴林爵士所创立。巴林堪称百年老店了，一向以作风稳健著称，它怎么会说倒就倒了呢？当然，其中有些细节也是促使巴林走向倒闭之路的因素，但总的来说，它主要是倒在新加坡一位号称交易界的“超级明星”、可以“左右日经市场”的尼克李森的手中。

以往，巴林银行在新加坡和大阪两个市场，从Arbitrage（套利交易）的佣金中赚钱，本来没有太大风险。因为李森看涨日本股票市场，他未经授权便大量购买日经期指，又没有留有防范风险的措施，结果不断亏损。

他在自传《疯狂的交易》中写道：“2月23日我手上有6万多份期指合同。我把市场上能卖的都买了。”那天晚上，李森离开交易大厅再也没有回去，失去理智的疯狂举措，令他亏损巨大，以至于拖垮了巴林银行。到了2月26日，巴林银行正式宣布破产，损失总额高达9.27亿英镑（相当于14亿美元）。最后，李森被投进德国的监狱。巴林倒闭后仅以1英镑的象征性价格，卖给了荷兰的ING集团。

李森的故事告诉我们，玩弄期指期货一旦失手，便会像大规模杀伤性武器，即便大如百年老店，大厦将倾也不过是瞬间的工夫。不过假如期指操作得当，玩家也都奉公守法，对于市场能够起到一个平衡稳定的作用；但也很容易藏污纳垢，比如石油、粮食、钢铁和黄铜等大宗商品的炒作，就是期货市场中金融大鳄的捞钱之地。

近期中东、北非局势动乱不堪，因为在那些国家里，石油都是他们的经济命脉和主要支柱，非但导致石油价格立刻上升，国际期货市场更上升接近历史高位，因为这是超高油价的最好说辞了。但如果仔细想一想，尽管利比亚政治局势尚未明朗，但一旦平复下来，不管谁当政，不是照样会生产石油吗？况且，那些局势不稳定的国家出产的石油，占全球的比例非常低。

但是，对于唯恐天下不乱的华尔街来说，“大好的时机”又来了。同样的戏码，当年高盛就玩过一次。2008年8月，全球原油期货市场被金融投机炒家从30美元一桶起，破纪录地炒高至147美元一桶。因为石油是工业的血液，国家的经济发展离不开它，并且目前无可替代和储量日益减少，推高油价暴涨暴跌从中获利，是华尔街屡试不爽的伎俩。中国在原油期货上亏损巨大……

先谈到这儿，将在回复下一个相关问题（《期货市场中，交易的本质究竟是什么？（https://www.wukong.com/answer/6787750701297565965/）》）中继续谈。

点到为止吧。

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