如何正确进行外汇交易风险管理

外汇交易风险，是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性我国外汇市场已成为全球市场体系的重要一环，但对于多数中国企业和居民而言，外汇风险还是一个提及不多的话题2005年7月汇改后，随着更富弹性的人民币汇率形成机制的逐步实现，人民币汇率波幅越来越大，外汇风险伴随着波动的汇率成为人们不得不关注的重大问题

对于外汇交易风险，企业有五种管理办法可供选择：

（1）不从事套期保值，即投机；

（2）利用远期外汇市场进行套期保值；

（3）利用货币市场进行套期保值；

（4）利用期权市场进行套期保值；

（5）利用期货市场进行套期保值

假定1月份，一家美国公司向一家英国客户出口一批商品商品的交易价为GBP3750000，信用期为3个月（即公司可望在4月份收到货款）

外汇市场和货币市场上相关的资料如下：

即期汇率（GBP/USD） 1.4000

三个月远期汇率（GBP/USD） 1.4175

美国三月期国库券利率 9.05%（年率）

英国三月期国库券利率 4.00%（年率）

费城证券交易所上，4月份到期的英镑期权交易价为1.40USD，期权交易费为每镑2.50美分，标准合约为2.5万英镑

双方直接交易市场（银行）上，4月份到期的英镑期权交易价为1.40USD，期权交易费为2.00%，标准合约为2.5万英镑

期货交易的价格为1.40USD，标准合约为2.5万英镑

根据外部预测公司和本企业财务人员的预测，三个月后美元与英镑的可能汇率为：

最高预期汇率（GBP/USD） 1.4500

最可能的预期汇率 1.4300

最低预期汇率 1.3700

假定企业的资本成本为10%

分别计算说明以上五种办法的具体运用并作盈亏分析

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