影响做市商买卖报价差额的因素有哪些？

影响做市商买卖报价差额的因素有哪些？

做市商在证券期货市场的双向报价中，买入价与卖出价之间存在价差(Spread)这种价差的存在是合理的，基本上是由两部分组成一是做市商在向公众投资者提供双向报价过程中的成本二是做市商提供报价服务所取得的利润

做市证券品种的交易量交易量越大，差额趋向于越小从某种程度上讲，交易量大的证券的流动性也大，可以缩短做市商持有的时间，从而可以减小其库存风险；并能够使做市商在交易时容易实现一定的规模经济，也会由此减少成本，差额也就没有必要太大

证券价格的波动性波动性越大，其差额也会越大因为在给定的持有期间内，波动率变动较大的证券对于做市商所产生的风险大于变动小的证券，作为对这种风险的补偿，其价格差额自然也就愈大

证券品种价格从价差的绝对额看，做市价格高的证券，其价差会大于价格低的证券；而从比例价差（报价价差相对于证券价格）看，证券价格越低，其比例价差越大

市场竞争压力做市商的数量越多，竞争性越强，各种约束力量就越是有力地限制单个做市商报价差额的偏离程度，因而差额越小做市商为了获得更多的做市价差收入，相互之间进行竞争竞争促使做市商千方百计地降低成本和利润，最终结果是逐渐缩小报价价差而且拥有做市商数量越多的证券的交易越活跃，流动性越大，其中做市商的风险也就越小，作为风险补偿的差额也就越小

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