解析外汇对冲策略

在外汇市场中，有两种类似“对冲”的策略：

1、同时买进和卖出同样数量的同一货币对然后让它们自由运行当其中一个单子上涨，对应的另一个单子就会下降对盈利者提取利润后，我们等待亏损者反转在一个上下反复震荡的市场里，这一招很管用

例如：买进两手GBP/USD于2.0003，同时卖出两手GBP/USD于1.9997当汇价升至2.0053时，我们结清买单并获利50点现在，卖单跌去了50点，让我们等待汇率下跌，通常它会回荡，尤其是在震荡行情中当汇率跌回至2.0037时，结清卖单，此一卖单将损失40点亏惨了吧？不，别忘了在买单里我们已经提走了50点总计，我们可以收获50-40=10点更进一步，如果汇价继续下跌，比如说跌到2.0027，我们可以收获50-30=20点，等等  

一些人可能会怀疑„„这种“对冲”听起来像是白白抵消了，什么也没得到，还付了双倍的点差？为什么多此一举？嗯，他们是对的，因为我们忘了说关键点：结单的时机什么时候该结掉盈利单奠定获利基础，以及什么时候该结掉亏损单锁定总利润，那是要讲些诀窍的有经验的交易员使用技术分析技巧去选择这个生死攸关的时机不管你是否相信，那些老油条们说这种方法可以帮助他们筛掉虚假信号  
这种“震荡对冲”适用于任何货币对

2、买入（或卖出）特殊数量的特定货币对，再买入特殊数量的另一种通常反向运动的货币对这似乎该称为一种“准对冲”策略它是基于某些特定的货币对之间的“相似性”原理所创造出来的事实上，这种对冲有另外一个特性：可以挣利息！每天持仓积累下来的利息可以产生高达全部帐户余额50%的年利

有几种货币对可以做此类对冲，比如：EUR/USD Vs. USD /CHF, GBP/USD Vs. USD/CHF, AUD/USD Vs. NZD/USD, EUR/JPY Vs. CHF/JPY, GBP/JPY Vs. CHF/JPY.  以EUR/USD 和 CHF/USD 为例： 这些货币对在历史上反向相似性为93~98%，即一对向上，另一对则向下，反之亦然，高达98%的时间都如此在一个高杠杆的帐户里（高达 400:1 或 500:1），你可以挣到一年50%的利息怎么挣？假设你帐号里有5000元，用10%的保证金去投资如果收到的净年利率是1.25%，这1.25%的利息将被400倍的杠杆放大至50%每年

而且，这个回报还没有包括低买高卖产生的高利润

但是，一旦这种对冲的基础崩塌了，即“相似性”消失了，比如说相似性跌到了50%或者更低，那就是一场灾难

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